レバレッジの意味を分かりやすく解説

2022 4/10

2022-04-26

出典：外貨どっとコム公式サイト（https://www.gaitame.com/beginner/leverage.html）

FXのレバレッジとは？レバレッジの意味や活用法を詳しく解説！

出典：外貨オンライン公式サイト（https://www.gaitameonline.com/fx-info_w04.jsp）

てこの原理は、小さい力で重いものを動かすことができる原理のことですが、投資で言えば少ない資金で大きな資金を動かす、要するに借りるようなイメージが基本となっています。

FXにおけるレバレッジ

FXにおけるレバレッジは、証拠金を担保にすることで、資金以上の取引ができる仕組みのことを言います。

株におけるレバレッジ

投資信託におけるレバレッジ

FXでレバレッジを利用する3つのメリット

出典：GMOクリック証券公式サイト（https://www.click-sec.com/corp/guide/fxneo/study/18.html）

少額でも投資できる
大きなリターンを見込むことができる
下落相場でも利益が見込める

少額でも投資できる

レバレッジを利用することで、資金以上の取引を可能にするため、少額でも投資することができる、ということは大きなメリットと言えるでしょう。

大きなリターンを見込むことができる

レバレッジを利用することで、大きなリターン（利益）を見込むことができることもメリットと言えます。

レバレッジを利用することで、少額な資金で大きなリターンを見込むことができるのは、FXならではの特徴と言えるので覚えておきましょう。

下落相場でも利益が見込める

レバレッジでは、売り注文時にも取引が可能になるため、下落相場でも利益が見込めることも、FXの特徴と言えます。

FXでレバレッジを利用する2つのデメリット

出典：くりっく株365公式サイト（https://www.clickkabu365.jp/about_cfd/about_cfd04.html）

リスクも大きい
手数料や税金もかかる

リスクも大きい

レバレッジは、少額かつリターンも見込める一方で、その分リスクも大きいレバレッジの意味を分かりやすく解説のは言うまでもありません。

手数料や税金もかかる

FXでレバレッジを利用するとどう変わる？

出典：外貨どっとコム公式サイト（https://www.gaitame.com/beginner/leverage.html）

レバレッジ5倍のケース

この時、40万円の証拠金に対して10万円の利益なので、利益率25% です。

レバレッジ25倍のケース

ただ、8万円の証拠金に対して10万円の利益なので、利益率は125%と非常に高いのが分かります。

FXでレバレッジを活用する際の3つのポイント

出典：GMOクリック証券公式サイト（https://www.click-sec.com/corp/guide/fxneo/study/04.html）

【ポイント1】実効レバレッジを意識する
【ポイント2】ポジションを持ちすぎないようにする
【ポイント3】証拠金は多めに預けておく

【ポイント1】実効レバレッジを意識する

実効レバレッジとは、純資産額に対して現在保有しているポジションが何倍に達しているかを示した数値です。

【ポイント2】ポジションを持ちすぎないようにする

【ポイント3】証拠金は多めに預けておく

高いレバレッジで利用できるおすすめのFX口座6選！

GMOクリック証券
MATSUI FX
DMM FX
みんなのFX
LIGHT FX
外貨どっとコム

GMOクリック証券

レバレッジの意味を分かりやすく解説

レバレッジ	最大25倍
基準スプレッド	ドル/円:0.2銭ユーロ/円0.5銭 ※原則固定
通貨ペア数	20
最低通貨単位	10,000
取引手数料	無料
デモ取引	可能
取引開始までの時間	最短翌営業日

業界最大手の安定かつ信頼できるFX口座
アプリやツールの利便性の高さから万人受けと高評価
特典も非常に魅力的

FXツールバー	インターネットで、為替・指数・商品のリアルタイムレートが確認できる
プラチナチャート	FXネオの全通貨ペアとCFDの全銘柄から表示、チャートを見ながら注文が可能
はっちゅう君FX+	新規・決済・ドテン注文の即時注文が可能なツール
GMOクリックFXneo	スマホから取引・管理できるアプリ
FX Watch	Apple Watchと連携することで、Apple Watchから取引が可能

MATSUI FX

出典：松井証券公式サイト（https://fx.matsui.co.jp/?mnu=hd）

レバレッジの意味を分かりやすく解説

レバレッジ	最大25倍 ※1倍/5倍/10倍/25倍の4つのコースから選べる
基準スプレッド	ドル/円:0.2銭ユーロ/円0.5銭
通貨ペア数	20
最低通貨単位	1
取引手数料	無料
デモ取引	可能
取引開始までの時間	最短3日間

レバレッジのコースを4つの中から選択・固定ができる
1通貨から取引ができるので少額投資から利用できる
特典が非常に豪華

MATSUI FXは、レバレッジのコースを自分に合わせて選択できるので、おすすめです。

レバレッジ	証拠金率
スタンダード25倍コース	25倍	4%
低レバレッジ10倍コース	10倍	10％
低レバレッジ5倍コース	5倍	20%
レバレッジなしコース	1倍	100%

また、MATSUI FXでは、 1通貨から取引できるため、少額投資にも非常におすすめ！

DMM FX

レバレッジの意味を分かりやすく解説

レバレッジ	最大25倍
基準スプレッド	ドル/円:0.2銭ユーロ/円0.5銭
通貨ペア数	21
最低通貨単位	10,000
取引手数料	無料
デモ取引	可能
取引開始までの時間	最短1時間

口座開設数80万以上で使いやすいサービスが満載
ポイント保有ランクに応じて貯まり現金化も可能
新規口座開設&取引で高還元キャッシュバック

DMM FXは、口座開設数80万以上と実績と使いやすいさが定評のFX口座レバレッジの意味を分かりやすく解説です。

また、スマホアプリ「DMM FX」では、入出金から情報の閲覧、取引まで全て行うことができるので、非常に使いやすいのが特徴です。

みんなのFX

レバレッジ	25倍固定
基準スプレッド	ドル/円:0.2銭ユーロ/円0.2銭
通貨ペア数	29
最低通貨単位	1,000
取引手数料	無料
デモ取引	可能
取引開始までの時間	最短1時間

レバレッジが25倍固定なので高いレバレッジで利用したい方向け
スプレッドの狭さが特徴で評価も高いFX口座
約定率99.9%！

みんなのFXは、レバレッジが25倍固定なので、高いレバレッジを利用したいという方はおすすめのFX口座です。

みんなのFXでは、スプレッドの狭さが特徴で、取引コストを抑えることができるので、多くの投資家から高評価のFX口座と言えます。

LIGHT FX

出典：LIGHT FX公式サイト（https://lightfx.jp/）

レバレッジの意味を分かりやすく解説

レバレッジ	最大25倍
基準スプレッド	ドル/円:0.2銭ユーロ/円0.4銭
通貨ペア数	29
最低通貨単位	1,000
取引手数料	無料
デモ取引	不可
取引開始までの時間	最短翌日

約定力99.9%が特徴のFX口座
業界最高水準のスワップポイント
スプレッドの狭さも特徴

LIGHT FXは、約定率の高さやスワップポイント、スプレッドの狭さが特徴のFX口座です。

外貨どっとコム

レバレッジの意味を分かりやすく解説

レバレッジ	最大25倍
基準スプレッド	ドル/円:0.2銭ユーロ/円0.4銭
通貨ペア数	30
最低通貨単位	1,000
取引手数料	無料
デモ取引	可能
取引開始までの時間	最短当日

スプレッド・スワップポイントが優れたFX口座
自分でロスカット設定ができるのでリスクを抑えることができる
FXに関する情報が豊富

外貨どっとコムは、スプレッドやスワップポイントに定評があり、取引においておすすめのFX口座と言えます。

また、外貨どっとコムでは、セミナーやマネ育チャンネルを開設しているので、 FXに関する情報が豊富なこともおすすめの理由と言えます。

レバレッジに関するQ&A

出典：外貨どっとコム公式サイト（https://www.gaitame.com/beginner/leverage.html）

ROEとは？目安や計算式、分解式を理解し、M&Aに活用しよう

ROEが重視されるようになったのは、株主や投資家を意識した経営をする企業が増えてきたということが背景にあると言えるでしょう。日本は伝統的に売上至上主義であるため、これまでは営業利益率が重視されてきました。しかし、上場企業はステークホルダーである株主がいる以上、株主に対して経営の効率や財務上の収益性・効率性を数値で説明できる必要があります。特に最近はアクティビストファンド（経営破綻や分社化、M&Aなどの分岐点を利用して収益を狙う投資ファンド）等の存在も大きくなってきたことから、ROEを意識した経営をする企業が多くなっています。

ROEの計算式

ROEを算出することで企業の収益性や効率性をはかることができるため、投資家が投資の判断指標の1つとして活用することもあります。つまり ROEが高いほど投資家からの資金提供を受けやすく、株価も上昇する可能性が高まるのです。市場における企業の評価の一環となるため、M&Aの際にも重視される指標となっています。

ROEの計算方法｜例を用いて解説

ROEとは、お金から、さらなるお金を生み出す力を数値で表したものです。

M&Aで譲受した会社が、お金からお金を効率よく生む力。 M&Aをする神髄を知ることができる数値の一つが ROE です。

デュポン分析｜ ROE向上のために

上記の式より、 ROEを上げるためには「売上高当期利益率」「総資産回転率」あるいは「財務レバレッジ」の3つの数値を改善することが重要だと分かります。

総資産回転率

財務レバレッジ

また、 ROEを「売上高純利益率・総資産回転率・財務レバレッジ」の3要素に分解して分析することを「デュポン分析」といいます。この３要素を上げることができれば、ROEの向上が可能になります。

売上高純利益率をアップさせる方法は「利益を維持して売上高を減少させる」「売上高を維持して純利益を増加させる」というアプローチが考えられます。前者は現実的に実現させる難易度が高いので、後者の純利益を増加させる手法が一般的です。

純利益は、レバレッジの意味を分かりやすく解説営業利益から営業外損益と特別損益を控除した数値です。営業利益、営業外収益（金利収入など）、特別利益（資産の売却など）を組み合わせることで向上可能となります。重要なポイントは、営業外項目や特別損益項目で純利益を稼ぐのではなく、本業から得られる営業利益増加を図ることです。

総資産回転率をアップさせる方法は、売上高が一定であるとすれば総資産の数値を小さくすることで、実現できると考えられます。

財務レバレッジをアップさせる方法は単純です。他人資本である借入金を増やせば自己資本の金額は相対的に小さくなり、財務レバレッジは上昇レバレッジの意味を分かりやすく解説レバレッジの意味を分かりやすく解説します。

ROEの目安はどれくらい？

ROE10~20%が優良企業とされる

一般的にはROEが10％を超えていたら問題がないとされ、 ROE10%-20%程度であることが優良企業と判断される目安です。ただし、10%未満であれば良くないかというと必ずしもそういうわけではありません。日本企業のROEは、10%を少し下回る程度であるケースが多いようです。なお、伝統的に株主重視の経営を行ってきている欧米企業は日本企業よりも平均的にROEが高くなっており、企業の経営姿勢も反映されていると言えます。

また、業種ごとにもROEの基準は異なります。例えば製造業に携わる企業では、安定的な成長を維持するために設備投資を継続する必要がある場合も多いでしょう。設備投資に資金を回すことで、資本のボリュームと比べて純利益が小さく見え、ROEが低めになってしまうこともあります。けれど、このような事情でROEが目安の値より多少低くなったとしてもそれほど大きな問題ではありません。

ROEをチェックする際の注意点

・金融機関からの借り入れが多いと、ROEの値が高くなってしまう

・日本企業は欧米と比べてROEの値が低い傾向あり？

そもそも日本企業は欧米と比べてROEが低い傾向にあり、ROEの目安も8％程度でよいとされることがあります。なぜなら、利益を株主への配当に回すよりも内部留保※ として残すことの方が多いためです。

・中小企業とROE

しかし、中小企業のROEについては、経営の実態を正確に表していない場合があるため注意が必要です。

しかし、非上場の中小企業は、借入可能額が社長個人の資産の大きさに左右されることもあります。つまり、中小企業は多額の借入が事実上可能だとしても、それが企業活動の健全性において評価されているとは限らないのです。

・節税対策をしているためにROEが低いケース

他に、節税対策をしているためにROEが低く見える、というケースもあります。

ROEを見るうえでの注意点

ROEは企業間で比較 レバレッジの意味を分かりやすく解説 することも多いですが、その際は事業内容が類似している企業で行いましょう。例えば、小売業とSaaS（サービスとしてのソフトウエア）を提供する企業では収益性や資本構成も異なり、一貫した比較にはなりません。また、株主や投資家も同業他社比でROEを比較するのが一般的です。

ROEだけ見ることのリスク

まず認識しておくべきなのは、 ROEは借入の大きさを考慮しない、ということです。

借入が多くて自己資本の少ない企業と借入が少なくて自己資本の多い企業では、一般的に考えると後者の方がリスクに強いと言えるでしょう。経営上で何らかの問題が生じたり、経済が悪化したりした場合に、借入が多いと返済が回らなくなってしまう可能性もあるからです。

しかし ROE は、前者のような借入の多い企業の方が高い数値となりやすい傾向にあります。自己資本が少なければ分母が小さくなるため、レバレッジの意味を分かりやすく解説相対的に純利益が大きく見えるからです。このようなケースは、ROEだけを見ていては実態を捉えた経営の評価ができません。

また、ROEは比較的簡単に数値を変えることができます。たとえば、節税対策として決算書上の当期純利益をできるだけ小さく見せている企業もありますが、そうすることでROEは低くなります。逆に、ROEを高く見せるために、自己資本を減らすこともできます。例えば、発行済みの株式を企業が買い戻す「自社株買い」をすることで自己資本が減少しますが、これは実際にROEを高く見せるためによく使われる手法です。 ROEの大きさは、ある程度意図的に操作することも可能だということです。

ROAと併せて、客観的に判断する

では、ROEを見る際にはほかにどのような指標を活用すればよいのでしょうか。企業経営を評価する財務指標は複数ありますが、中でもROEとともに活用されることが多いのは ROA です。

ROA（Return on Assets）とは総資産利益率のことで、ROEと同じく経営の収益性や効率性を判断することができます。 ROE は自己資本を基準として利益の大きさを評価していますが、 ROA は総資産を基準として利益の大きさを評価している、というのが2つの指標の違いです。総資産には、自己資本だけでなく銀行からの借入などの他人資本も含まれます。つまり、株主からの出資金など返済義務のない資本だけが基準となっているROEとは異なり、ROAの値は返済義務のある資本のボリュームにも左右されるのです。

ROA レバレッジの意味を分かりやすく解説もROEと同様に数値が大きい方が好ましく、一般的には5%以上が目安とされています。 ROEが10%以上かつ ROAが5%以上であれば、その企業は優良と判断できます。ただし、ROEと同じくROAも業種等によって基準が異なることに注意が必要です。

この記事では、ROEの意味や計算の仕方などを見てきました。 ROEは、企業の収益性や効率性を知ることのできる重要な指標です。投資を判断したりM&Aを検討したりする際に、注目して見てみましょう。

LBOとは？意味やメリット、具体的な例をわかりやすく解説

担当：ひっきー

少しわかりにくいので、身近な例で考えてみます。
例えば、住宅を買うときに自然とLBOは行われています。多くの方が、住宅を買うときに住宅ローンを組みます。少ない自己資金で買えるのは、住宅そのものに価値があり、一定の担保価値があるからです。もちろん、基本的に住宅の価値は劣化するものですし、ローンの返済能力は重要ですが、住宅ローンが払えなくなった場合は、住宅という担保を手放すことで清算することになります。銀行としても、担保がある分、低金利で貸し出すことができるのです。

1．LBOの具体的な流れ

LBOの具体的な流れ

① SPC（特別目的会社）を作る
②金融機関から買収資金を借りる
③買収先から株式を取得
④ 自社がSPCと合併し、LBO完了

SPC（特別目的会社）と出てきただけで、とてもむずかしそうに感じますが、LBOの流れを見てみると意外とシンプルで、上で説明した4つの手順で完了します。

第一段階で「 SPC（特別目的会社）」という謎の会社を作っていますが、これは買収資金を集めるのに必要だからです。個人でも銀行からお金を借りられますが、会社を買収しようと思うと多額の資金が必要です。お金をたくさん借りるには会社を作ったほうが効率的なので、仮の会社としてSPCを作っています。「銀行からお金を借りるために作った」と理解しておけばOKです。

2．LBOのメリット

LBOという選択をする最大のメリットは、何と言っても、「小が大を食べてしまう」でしょう。小さな会社の資本力では、到底買収できない会社に対しても、被買収先の資本力を使って買収ができるというのが最大のメリットです。初めてこのスキームを知ったときには、「こんなのアリ？」と思いましたが、合法的なんですねえ。

3．過去の事例は？

日本で最大のLBOと言えば、2006年のソフトバンク（9984）（現ソフトバンクグループ）による、ボーダフォン日本法人の買収です。当時のボーダフォンは、NTTドコモ、auと並ぶ三大キャリアの一角でしたが、ソフトバンクがLBOを使って買収しました。買収金額は約1兆7500億円。このうち1兆円はLBOで調達した資金と言われています。

FXのレバレッジとは？なしでもできる？最大値や計算式も徹底解説

FX レバレッジ

FXのレバレッジの計算方法は、次のようになります。

例えば証拠金が10万円あり、1ドル＝100円のときにドルを1万ドルを買うとすると、「 (100×1万)÷10万＝10倍 」のレバレッジになります。

FXのレバレッジの最大は？かけ方は？

FX会社ごとの最大レバレッジを比較

各FX会社における最大レバレッジレバレッジの意味を分かりやすく解説
FX会社	最大レバレッジレバレッジの意味を分かりやすく解説
DMM FX	25倍
GMOクリック証券	25倍
外為どっとコム	25倍 ※個人の場合
外貨ex byGMO	25倍
外為オンライン	25倍
FXブロードネット	25倍
SBI FXトレード	25倍
みんなのFX	25倍

すべての会社が、最大25倍 ※ のレバレッジになっているのがわかりますね。 ※個人の場合

FXのレバレッジのかけ方

では、レバレッジの設定方法を確認していきましょう。FXのレバレッジのかけ方は、主に次の2種類です。

利用している口座で自分でレバレッジを設定する
取引口座であらかじめ決められているレバレッジを利用する

利用している口座で自分でレバレッジを設定する

FXでのレバレッジは、自分で設定することができます。各FX会社によって違いはありますが、取引するときに、取引画面を確認すると、例えば 「レバレッジ設定」 レバレッジの意味を分かりやすく解説などの案内があります

取引口座であらかじめ決められているレバレッジを利用する

日本国内にある主要なFX会社であれば、 自分でレバレッジを設定できる のが通常です。ただし、取引によっては、あらかじめかけられるレバレッジが決められていることもあります。

レバレッジの意味を分かりやすく解説

記事のカテゴリー

ROEとレバレッジの関係

第１回無借金経営のメリットとデメリット
第２回 ROEとレバレッジの関係
第３回「現在価値」が分かればファイナンスの基本が分かる
第４回財務会計と管理会計の違いって何？

１ ROEを高めるための方策

ROE（Return On Equity：自己資本利益率）が重要な指標であることは、皆の知るところです。ROEとは、企業が株主から信託された自己資本を使用し、どれだけ効率よく利益を稼いだかを示す指標であり、「当期純利益÷自己資本」で求めます。

ROEの計算方法とROEを上げるための方法を示した画像です

２レバレッジの意味を分かりやすく解説レバレッジの意味を分かりやすく解説レバレッジを効かせる

A社、B社、C社のROEなどを比較した画像です

メールマガジンの登録ページです

３レバレッジとの相性

主な業界別の負債比率を比較した画像です

４負債との付き合い方

第１回無借金経営のメリットとデメリット
第２回 ROEとレバレッジの関係
第３回「現在価値」が分かればファイナンスの基本が分かる
第４回財務会計と管理会計の違いって何？

執筆：グローウィン・パートナーズ株式会社
「プロの経営参謀」としてクライアントを成長（Growth）と成功（win）に導くために、（1）上場企業のクライアントを中心に、設立以来400件以上のM&Aサポート実績を誇るフィナンシャル・アドバイザリー事業、（2）「会計ナレッジ」「経理プロセスノウハウ」「経営分析力」に「ITソリューション」を掛け合わせた業務プロセスコンサルティングを提供するAccounting Tech® Solution事業、（3）ベンチャーキャピタル事業の3つの事業を展開している。
大手コンサルファーム出身者、上場企業の財務経理経験者、大手監査法人出身の公認会計士を中心としたプロフェッショナル集団であり、多くの実績とノウハウに基づきクライアントの経営課題に挑んでいる。

ローソク足分析